Brent вернулась выше 80 долл./барр. – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

Котировки нефти в понедельник продолжили уверенно расти - фьючерс на марки Brent прибавил более 3%, третий день подряд, и превысил 81 долл./барр., отыграв столь же сильное падение начала предыдущей недели. Активному восстановлению рынка нефти способствовали, наряду с улучшением общерыночной конъюнктуры на фоне склонности ФРС переходить к снижению ставок, возврат геополитических опасений и отраслевые новости. Так, мирные инициативы на Ближнем Востоке отошли на второй план ввиду состоявшегося нового обмена ударами между Израилем и Хезболла, и заявления Ирана, что страна по-прежнему рассматривает возможность удара по Израилю в ответ на убийство в Тегеране И. Хании. Появились и угрозы сокращения предложения нефти на рынке - в понедельник власти восточной Ливии остановили работу всех подконтрольных им месторождениях объектах нефтяной инфраструктуры на фоне обострения противостояния с правительством страны.

Мы полагаем, что фьючерс на Brent в ближайшее время продолжит проторговывать диапазон 80-85 долл./барр. Причем события на Ближнем Востоке и Ливии настраивают на сохранение инерции к росту котировок, пусть и более сдержанному, чем в предыдущие дни. В целом мы по-прежнему оцениваем фундаментал рынка нефти как хороший, а стоимость нефти - заниженной (в сентябре ждем движения Brent к 90 долл./барр.): спрос в развитых странах остается устойчивым, спрос в Индии и КНР, в середине лета несколько вялый, осенью, как мы надеемся, оживет, в то время как предложение, благодаря ОПЕК+, остается ограниченным.

Утренний комментарий по фондовому рынку – Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ

Индекс МосБиржи начал неделю ростом на 3,6%. После обновление очередных минимумов в пятницу, российский рынок в понедельник показал самый сильный дневной рост с марта прошлого года. Объём торгов третью сессию подряд остаётся выше 100 млрд руб. Основная причина роста – это новое предписание ЦБ, которое закрыло возможность по переводу в Россию бумаг из-за рубежа. Этим пользовались нерезиденты из недружественных стран, что создавало навес в акциях. Лучший результат показали акции Газпрома и НОВАТЭКа. Вчера они подскочили на 8,6% и 9,3% соответственно, показав тем самым наибольший рост за один день с сентября 2022 года. Помимо прочего, немаловажную роль, как мы считаем, здесь сыграло закрытие коротких позиций. Причины для восстановления акций Газпрома и НОВАТЭКа есть, но вчерашний рост выглядит избыточным. Гэпом вверх из нисходящего канала вчера вышли бумаги ЛУКОЙЛа. Учитывая силу акций в предыдущие дни, что ярко контрастировало с откатом рынка, инвесторы, вероятно, ждут отчётности за первое полугодие. Акции Сбербанка показали куда более скромную динамику, прибавив за день лишь 2,3%. Также отметим рост бумаг Норникеля. Вчера они практически полностью компенсировали все потери пятницу, подорожав за день на 4,8%. Здесь допускаем продолжение роста, но пока не видим причин для слома нисходящего тренда.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2750-2800 пунктов. Вполне вероятно, что в начале торгов индекс протестирует верхнюю границу диапазона, однако потом может последовать небольшая коррекция и сегментация спроса. Допускаем небольшое снижение акций НОВАТЭКа и Газпрома. В то же время ожидаем сохранения спроса на бумаги Сбербанка, которые по-прежнему отстают от рынка.

Котировки ОФЗ продолжают возвращаться к годовым минимумам – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ

В понедельник снижение котировок ОФЗ продолжилось - доходность индекса RGBI выросла на 15 б.п. – до 16,56% годовых. Замедление инфляции по-прежнему не наблюдается, в результате чего на рынке растут опасения дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.

Важным фактором для рынка будут данные по недельной инфляции (публикация завтра вечером) – сохранение годового роста цен вблизи 9% будет играть не в пользу ОФЗ.

В целом ближайшей среднесрочной целью по-прежнему выступают минимумы года (103 п. по индексу при текущем значении 103,8 п.).